FinancialEconomics
金融知识QA
请输入
黄金的制度演变
黄金价格去年经历了过山车般的走势，去年三月初，由于新冠疫情在全球的爆发，国际新金融市场几近崩盘，本应具备避险属性的黄金在全球金融市场流动性枯竭的背景同样遭到抛售，伦敦现货黄金在3月16日一度跌至每盎司美元的年内最低点。
而新冠疫情在全球范围内传播的速度仍然居高不下，甚至是处于加速状态。尤其是美国这一全球最大经济体，受疫情影响，美国20多个州暂停经济重启，最为权威的伦敦现货黄金价格这段时间也是多次创历史新高，最高触及每盎司美元。
"货币天然不是金银，金银天然是货币。”人类发现和使用黄金距今已有年的历史，因为黄金具有稳定的化学性质以及其稀有性，黄金成为贵金属被人们作为财富储备并且被人们当做货币使用。
那么黄金的演变是怎样的呢？
黄金垄断时期
非法集资是指单位或者个人未按照法定程序经有关部门批准，以发行股票、债券、彩票、投资基金证券或者其他债权凭证的方式向社会公众筹集资金，并承诺在一定期限内以货币、实物以及其他方法向出资人还本付息或给予回报的行为。
金本位制
金本位制是以黄金作为货币金属进行流通的货币制度，它是19世纪末到20世纪上半期欧美各国普遍实行的一种货币制度。说通俗一点就是黄金就是货币，在国际上是硬通货。
金本位首先诞生在工业革命浪潮的欧洲国家，在年英国首先施行了金本位制，到年英国颁布了《金本位制度法案》正式在制度上给予确定，成为英国货币制度的基础。
至十九世纪德国、瑞典、挪威、荷兰、美国、法国、俄国、日本等国先后宣布施行了金本位制。金本位的主要包括了以下内容：
用黄金来规定所发行货币代表的价值，每一货币单位都有法定的含金量，各国货币按其所含黄金的重量而形成一定的比价关系；
金币可以自由铸造，任何人都可按法定的含金量，自由地将金砖交给国家造币厂铸造成金币，或以金币向造币厂换回相当的金砖；
金币是无限法偿的货币，具有无限制支付手段的权利，说通俗一点就是不论支付的数额大小，收款人都不得拒绝接受；
各国的货币储备是黄金，国际间结算也使用黄金，黄金可以自由输出或输入，当国际贸易出现赤字时，可以用黄金支付。
总结来说金本位制具有自由铸造、自由兑换、自由输出等三大特点。
金本位制虽然有过间断，但大致延续到二十世纪的20年代。由于各国的具体情况不同，有的国家实行”金本位制“长达二百多年，有的国家仅有几十年的“金本位制”。
一战爆发以后，各国军费开支猛烈增加，纷纷停止金币铸造和金币与纸币之间的兑换，禁止黄金输出和输入，这些行为从根本上破坏了金币本位制赖以存在的基础，导致了金币本位制的彻底崩溃。
金砖本位制——黄金的复辟
英国在年停止金本位制度，于年恢复使用金砖本位制度，同期欧美其他国家纷纷加强了贸易管制，禁止黄金自由买卖和进出口。
一战之后，许多资本主义国家的经济遭受通货膨胀的影响，加之黄金分配极不均衡，已经难以恢复金币本位制。年在意大利热那亚城召开的世界货币会议上决定采用“节约黄金”的原则，实行金砖本位制和金汇兑本位制。
实行金砖本位制的国家主要有英国、法国、美国等。在金砖本位制度下，各国央行发行的纸币货币单位仍然规定含金量。
但黄金只作为货币发行的准备金集中于中央银行，而不再铸造金币和实行金币流通，流通中的货币完全由银行发行的纸币货币单位所代替。人们持有的银行发行的纸币在一定数额以上可以按纸币规定的含金量与黄金兑换。
各国的中央银行掌管和控制黄金的输出和输入，禁止私人买卖黄金。中央银行保持一定数量的黄金储备，以维持黄金与货币之间的联系。
简言之，那个时期的纸币更像代“金”券，各国的财力还是由金库里的黄金藏量决定的，只是不再让黄金随意流通罢了。
金汇兑本位制
金汇本位制的特点是国内不能流通金币，只能流通有法定含金量的纸币；纸币不能直接兑换黄金，只能兑换外汇。实行这种制度国家的货币同另一个实行金砖本位制国家的货币保持固定比价，也就是一国的货币汇率钉住另一国的货币。
国家禁止黄金自由输出，黄金的输出输入由中央银行负责办理。一战前的印度、菲律宾、马来西亚、一些拉美国家和地区，以及二十世纪20年代的德国、意大利、丹麦、挪威等国，均实行过这种制度。
这个更形象的说法就是“抱大腿”，基本是一些二三线的国家盯住一流的金融强国，确保自身金融系统的稳定。
做个短暂的总结：金砖本位制和金汇兑本位制都是被削弱了的国际金本位制，反映了黄金的紧缺和纸币发行的泛滥之间的冲突。－年世界性经济危机的爆发，迫使各国放弃金块本位制和金汇兑本位制，各国纷纷加强了贸易管制，禁止黄金自由买卖和进出口。公开的黄金市场失去了存在的基础，伦敦黄金市场关闭，直至年才重新开张。
从此各国分裂成为相互对立的货币集团和货币区，国际金本位制退出了历史舞台。
布雷顿森林体系
美国由于在二战时大发战争财，战后的美国拥有的黄金占当时世界各国官方黄金储备总量的75％以上。年5月，美国邀请参加筹建联合国的44国政府的代表在美国布雷顿森林举行会议，经过激烈的争论后各方签订了“布雷顿森林协议”，其核心内容是：
美元是国际货币结算的基础，是主要的国际储备货币。
美元与黄金直接挂钩，其他货币与美元挂钩，美国承担按每盎司35美元的官价兑换黄金的义务。
实行固定汇率制。各国货币与美元的汇率，一般只能在平价的1％上下的幅度内波动，因此黄金也实行固定价格制，如波动过大，各国央行有义务进行必要的干预，恢复到规定的范围内。
布雷顿森林体系建立后，美元成为世界货币体系中的主角，美元取代了过去黄金的作用。
布雷顿森林体系崩溃
60年代，美国经济陷入泥潭，美元出现了不可抑制的通货膨胀，与此同时马歇尔计划起作用，欧洲国家经济开始复苏，并且预期美元将会贬值，纷纷抛售美元换取黄金。
按固定的美元兑换黄金的政策难以维持，布雷顿森林体系彻底崩溃。
回到现在——黄金的非货币化时期
年，国际货币基金组织通过的《牙买加协议》及两年后对协议的修改方案，确定了黄金非货币化。
协议规定了黄金不再是货币平价定值的标准，黄金价格自由浮动，并且取消必须用黄金同基金进行往来结算的规定等等。
但是黄金并未完全退出货币领域，黄金仍然是人们评价经济运行状态的参照物。并且用黄金进行清偿结算仍然是公认的唯一可以替代货币的结算方式。
作为特殊的贵金属，黄金目前依然是世界各国所青睐的主要国际储备。当今黄金仍作为一种公认的金融资产活跃在金融投资领域，充当国家或个人的储备资产。
比如在主流货币中，瑞郎，澳元依然跟黄金有着极高的相关性。目前黄金仍然是国际上接受的硬通货。都说乱世黄金，失去了作为定价物的束缚之后，反倒是行情步步走高。
文字/ALPHAZONE知乎
ALPHADATA
扫码
转载请注明：http://www.bailiqing.com/gjqh/7364.html
